股市入門 - MACD

http://www.funddj.com/z/analyst/macd.htm

MACD(Moving Average Convergence-Divergence)

指數平滑異同移動平均線公式
求算方式如以下步驟
先求價格需求指數P_t = (H_t + L_t + 2*C_t)/4其中H_t為t日的最高價，L_t為t日的最低價，C_t為t日的收盤價。單純的使用最高價或收盤價均不能反應當日股市參與者在某些股價下對股票的需求，因此用P_t以作為較能反應真實情況的變數。
作需求指數的移動平均,取長短期二條
En_t = En_[t-1] + 2/(1+n)*(P_t – En_[t-1]) 即En_t為P_t的n天exponentialmoving average(EMA)而n值則一般取12及26即
E12_t = E12_[t-1] + 2/13 * (P_t –E12_[t-1])為P_t的12天平滑移動平均
E26_t = E26_[t-1] + 2/27 * (P_t – E26_[t-1]) 為P_t的26天平滑移動平均
DIF_t = En_t – Em_t ，取長短期二條線的離差

MACD_t = MACD_[t-1] + 2/(1+h)* ( DIF_t – MACD_[t-1])即MACD為DIF的h天EMA，再作一次平滑移動平均。

(1) DIF與MACD交叉時，顯示趨勢形成，波段走勢確立。
(2) 當DIF由MACD下方往上方突破時，表示短天與長天的需求指數擴大，市場逐漸熱絡，為買進波段的確立。
(3) 當DIF由MACD上方往下方跌破時，為賣出波段的確立。
(4) 短線買賣點則檢視柱線OSC=DIF-MACD，接近0時為短線買進或賣出訊號。
(5) 當柱線由負轉正時為買進訊號當柱線由正轉負時為賣出訊號。
(6) 當OSC與股價走勢背離時為買賣訊號。(a)當股價連續創新高但OSC沒有創新高時為負背離—賣出訊號。這是因為如果OSC沒有隨著創新高時，代表著DIF不夠強，亦即需求指數有逐漸散離的先兆，因此這時是賣出訊號。 (b)當股價連續創新低但OSC沒有創新低時為正背離—買進訊號。
(1) MACD屬於落後指標，因此用於確認波段走勢而非預測波段走勢。
(2) 遇到盤整格局時獲利效果不佳。
(3) 無法預知高低點。